Harga Emas Jatuh usai Imbal Hasil Obligasi AS Naik

Liputan6.com, Jakarta Harga emas turun lebih dari 1 persen pada hari Jumat karena dolar AS dan imbal hasil obligasi naik setelah data menunjukkan tekanan inflasi yang mendasarinya tetap tinggi. Ini memperkuat ekspektasi di sekitar kenaikan suku bunga besar dan kuat dari Federal Reserve AS minggu depan.

Dikutip dari CNBC, Sabtu (29/10/2022), harga emas di pasar spot turun 1,13 persen menjadi USD 1.644,20 per ounce pada pukul 16:00. ET. Emas berjangka AS turun 1,07 persen pada USD 1.647,8.

Belanja konsumen, yang menyumbang lebih dari dua pertiga kegiatan ekonomi AS, naik 0,6 persen bulan lalu, kata Departemen Perdagangan.

"Ada kekhawatiran bahwa PCE inti pada 0,5 persen bulanan atau 6 persen pada basis tahunan akan membuat The Fed relatif lebih agresif dan perlambatan kenaikan akan terjadi lebih lambat daripada lebih cepat," kata Tai Wong, pedagang senior di Heraeus Precious Metals dalam New York.

Harga emas sedikit mengecewakan minggu ini mengingat reli obligasi besar dan dolar AS bergerak lebih rendah - yang seharusnya membuatnya menuju USD 1.700, tambahnya.

Dolar AS naik 0,3 persen terhadap para pesaingnya setelah data ekonomi AS, membuat emas lebih mahal bagi pemegang mata uang lainnya. Patokan imbal hasil Treasury AS juga naik.

The Fed secara luas diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin pada pertemuan kebijakan pada 1-2 November. Untuk Desember, sebagian besar pedagang mengharapkan kenaikan 50 basis poin.

Harga emas sangat sensitif terhadap kenaikan suku bunga A.S., karena hal ini meningkatkan biaya peluang memegang emas batangan yang tidak memberikan imbal hasil, sambil meningkatkan dolar.

"Kenaikan suku bunga 75 basis poin lainnya umumnya diantisipasi setelah inflasi AS tetap tinggi lagi pada September," kata analis Commerzbank dalam sebuah catatan.

“Yang mengatakan, jika para bankir sentral mengisyaratkan bahwa mereka akan menaikkan suku bunga mereka pada kecepatan yang kurang agresif di masa depan – sebagai tanggapan terhadap ekonomi yang mendingin, misalnya – harga emas dapat dipinjamkan beberapa penarik,” tambahnya.

Harga emas tercatat solid pada penutupan perdagangan Jumat (21/10/2022) pekan lalu karena pasar meningkatkan taruhan pada siklus pengetatan yang lebih lambat dari Federal Reserve setelah pertemuan November.

Dimana harga emas berjangka menguat lebih dari USD 20 dan terakhir diperdagangkan di USD 1.657,80 per ounce, setelah mencapai level terendah baru dua tahun dan hampir menembus level support utama di USD 1.620 di awal minggu.

Dikutip dari Kitco News, Senin (23/10/2022), pergerakan lebih tinggi dipicu oleh pasar yang mengkaji ulang ekspektasi kenaikan suku bunga, setelah The Wall Street Journal melaporkan bahwa The Fed akan memperdebatkan besaran kenaikan suku bunga di masa depan menyusul kenaikan 75 basis poin yang diperkirakan secara luas pada November.

"Gagasan bahwa kita dapat melihat The Fed memperdebatkan apakah mereka harus turun ke langkah pengetatan yang lebih lambat benar-benar menggembirakan investor," ungkap Analis Pasar Senior Oanda Edward Moya.

Sebelum Jumat (21/10), pasar memperkirakan kenaikan 75 bps di bulan November dan 75 bps lagi di bulan Desember. Moya menyebut itu bisa dengan mudah memicu pergeseran setengah poin pada bulan Desember. Ditambah lagi, ekonomi AS bisa mulai melihat dampak dari kenaikan suku bunga pertama.

"Harga Emas bertahan di level USD 1.620 menyusul poros utama ekspektasi kenaikan suku bunga. Banyak potensi pasar untuk volatilitas. Saya condong ke arah bullish. Kita mungkin bisa melihat gagasan downshifting Fed didukung,” jelas Moya.

Moya memperhatikan data PDB kuartal pekan ini, yang dijadwalkan Kamis. Panggilan konsensus pasar mencari pertumbuhan untuk pulih ke 2,1 persen setelah dua kuartal negatif.

“Data PDB adalah kartu liar yang besar. Kita seharusnya menjadi positif setelah dua kuartal yang buruk. Ada banyak hal yang dapat memperumit apa yang terjadi di sini. Risikonya sekarang adalah ada sesuatu yang merusak perekonomian," kata Moya. .

Disisi lain, Co-director Walsh Trading Sean Lusk segi teknikal, mengatakan harga emas masih dalam tren turun, dan risikonya condong ke bawah. Harga emas bisa turun lagi 5 persen menjadi USD 1.560, lalu ke USD 1.470-80.

“Itulah yang terbentuk secara teknis. Tetapi dari sudut pandang tawar-menawar, emas mengalami penurunan selama enam bulan setelah mencapai puncaknya di atas USD 2.000 per ounce pada bulan Maret. Kapan berakhir? Berapa yang cukup sebelum melihat stabilisasi?,” ujarnya.

Kendati begitu, kata Lusk, ada risiko bahwa harga emas bisa turun lagi USD 100 sebelum menemukan dasarnya.

"Tingkat USD 1.620 perlu bertahan dalam waktu dekat - potensi double bottom pada grafik. Investor telah menjual ke reli. Kami telah mencapai titik terendah jangka pendek, jadi saya bullish minggu depan. Tapi semua taruhan pergi ke pertemuan Fed November nanti,” jelas Lusk.