Amerika Resesi Diramal Bakal Bikin Harga Emas Tembus USD 2.000 Per Ons

Liputan6.com, Jakarta Peluang harga emas untuk mencapai USD 2.000 per ons tahun ini akan menguat jika ekonomi Amerika Serikat jatuh ke dalam resesi, sebuah skenario yang tampaknya mungkin terjadi karena langkah Federal Reserve. 

Hal itu diungkapkan dalam prospek Bloomberg Intelligence untuk Maret 2023.

"Resesi AS adalah katalisator teratas yang dapat mendorong harga logam di atas USD 2.000 per ons," kata ahli strategi makro senior Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, dikutip dari laman Kitco, Jumat (24/2/2023).

Dalam prospek terbarunya untuk bulan Maret, Bloomberg Intelligence juga memperingatkan bahwa tembaga dan industri logam lainnya akan mengungguli emas tahun ini jika AS berhasil menghindari resesi.

Tapi skenario ini belum memungkinkan karena The Fed masih agresif dalam menaikkan suku bunga untuk meredam inflasi AS.

"Potensi terbesar untuk kontraksi ekonomi dari kurva imbal hasil dalam waktu sekitar 30 tahun dan pengetatan Federal Reserve dapat memandu sebagian besar logam lebih rendah dan emas lebih tinggi pada 2023," ungkap McGlone.

Menurutnya, emas berada di pasar bullish yang bertahan lama meskipun harga jatuh pada bulan Februari.

Emas spot turun lebih dari 5 persen dalam 30 hari terakhir. Namun penurunan terjadi setelah logam mulia tersebut melihat awal terbaiknya tahun ini dalam lebih dari satu dekade. 

Indikator ekonomi yang sangat kuat di awal tahun tidak cukup meyakinkan bagi beberapa analis untuk segera mengesampingkan resesi.

Salah satu kekhawatiran ini yaitu tingginya suku bunga bakal bertahan dalam jangka waktu yang lama, dan The Fed kembali ke kenaikan 50 basis poin.

Harga emas turun ke level terendah dalam waktu sekitar dua bulan pada hari Kamis. Penurunan ini setelah jumlah pengangguran mingguan AS lebih rendah mendukung pendirian Federal Reserve bahwa suku bunga harus naik lebih tinggi untuk mengendalikan inflasi.

Dikutip dari CNBC, Jumat (24/2/2023), harga emas di pasar spot turun 0,1 persen pada USD 1.822,5 per ons pada 4:16 p.m. ET, setelah menyentuh level terendah sejak 30 Desember sebelumnya. Futures Emas A.S. turun 0,8 persen untuk menetap di USD 1.826,8.

Jumlah orang Amerika yang mengajukan klaim baru untuk tunjangan pengangguran secara tak terduga turun pekan lalu, menunjuk ke pasar tenaga kerja yang ketat dan tekanan inflasi.

Sementara itu, produk domestik bruto negara itu meningkat pada tingkat tahunan 2,7 persen yang direvisi pada kuartal keempat tahun 2022, direvisi turun dari 2,9 persen yang dilaporkan bulan lalu.

Suku Bunga The Fed

Sementara angka PDB melewatkan sedikit harapan, penurunan penurunan klaim pengangguran membuat Fed di kursi pengemudi sedemikian rupa sehingga mereka dapat terus menaikkan tarif, kata Bob Haberkorn, ahli strategi pasar senior di RJO Futures.

Pertemuan pada hari Rabu menunjukkan para pembuat kebijakan yang disepakati tarif perlu bergerak lebih tinggi, tetapi pergeseran ke kenaikan yang lebih kecil akan membiarkan mereka mengkalibrasi lebih dekat dengan data yang masuk.

"Satu-satunya cara untuk memerangi inflasi adalah dengan menaikkan suku bunga dan satu-satunya cara yang akan hilang adalah ketika konsumen mengetuk, tetapi konsumen belum mengetuk, mereka masih membeli," Haberkron menyoroti.

Dana Fed Futures sekarang harga dalam tiga kenaikan lagi menjadi 5,25-5,50 persen meningkatkan ekspektasi kembali untuk pemotongan suku bunga di masa depan.

Suku bunga yang tinggi meredam daya tarik emas sebagai lindung nilai inflasi sambil meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak menghasilkan.

Harga emas turun di bawah USD 1.850 per ons sepanjang Februari ini disebabkan penjualan ritel AS yang diluar prediksi pada Januari 2023. Pasar emas bereaksi terhadap data ekonomi yang kuat, yang menunjukkan lebih banyak pengetatan oleh Federal Reserve.

Rilis makro yang sangat dinantikan dari minggu ini menunjukkan bahwa inflasi mendingin lebih lambat dari yang diperkirakan, sementara ekonomi AS tetap cukup kuat dan itu bisa membenarkan lebih banyak kenaikan suku bunga The Fed.

"Logam mulia diperdagangkan di bawah USD 1850 berkat angka inflasi AS yang kaku dan pandangan yang bertentangan dari pejabat Fed. Mengingat bagaimana dolar kemungkinan akan mendapatkan kekuatan dari ekspektasi seputar Fed yang tetap hawkish lebih lama, ini bisa diterjemahkan menjadi lebih menyakitkan bagi nol- menghasilkan emas di jalan," kata analis riset senior di FXTM Lukman Otunuga, dikutip dari laman Kitco News, Senin (20/2/2023).

Otunuga menjelaskan, penjualan ritel dari Januari melambung tajam, naik 3 persen dibandingkan yang diharapkan 1,8 persen. Selain itu, aktivitas pabrik negara bagian New York mengalami kontraksi pada bulan Februari selama tiga bulan berturut-turut, tetapi dengan kecepatan yang jauh lebih lambat.

Ini terjadi setelah data inflasi AS menunjukkan IHK tahunan sebesar 6,4 persen pada bulan Januari dibandingkan perkiraan perlambatan menjadi 6,2 persen.

"Sementara inflasi di ekonomi terbesar dunia terus melambat, itu tidak jatuh secepat yang diantisipasi investor, pada akhirnya menghidupkan kembali taruhan kenaikan suku bunga Fed. Mengingat bagaimana angka inflasi terbaru ini menambah laporan ledakan pekerjaan bulan Januari, dolar bisa naik lebih tinggi dalam jangka pendek," tambah Otunuga.

Sejumlah pembicara The Fed juga cenderung hawkish minggu ini, meningkatkan ekspektasi untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut. Presiden Fed Dallas Lorie Logan mengatakan The Fed harus tetap siap untuk melanjutkan kenaikan suku bunga untuk periode yang lebih lama dari yang diantisipasi sebelumnya" karena pasar tenaga kerja yang "sangat kuat".