Bingung Investasi di Tengah Ketidakpastian Ekonomi? Intip Saran Ini

Liputan6.com, Jakarta - Bank Indonesia (BI) kembali menahan suku bunga acuan untuk menjaga inflasi dan menjaga stabilitas nilai tukar. Lantas dengan suku bunga yang tidak berubah, bagaimana investor bisa memaksimalkan hasil investasinya?

PT Bahana TCW Investment Management (Bahana TCW) memberikan beberapa tips untuk meminimalkan kerugian dalam kondisi pasar yang cukup fluktuatif saat ini. Valuasi saham di pasar domestik saat ini terbilang cukup murah, namun pergerakan indeks kurang bergairah karena pasar masih menanti katalis positif yang bisa menggenjot indeks.

Sebaliknya, valuasi obligasi sudah mahal karena sejak awal tahun obligasi cukup diminati investor dan rally di pasar obligasi masih berlangsung. Misalnya saja, indeks IBPA Government Bond Index telah mencatatkan kinerja sebesar 6.41% sejak awal tahun hingga 23 Juni 2023.

‘’Model kami mengindikasikan bond yield saat ini berada di level 2 standar deviasi valuasi mahal,’’ papar Ekonom Bahana TCW Emil Muhamad dalam keterangan tertulis, Rabu (28/6/2023).

"Kami menyarankan investor untuk masuk ke reksa dana obligasi dengan durasi rendah atau reksa dana pasar uang sembari menunggu momentum pasar membaik, sambungnya.

Dalam hal mengoleksi obligasi, anak usaha IFG ini, lebih memilih untuk mengoleksi obligasi pemerintah dibanding obligasi korporasi, mengingat selisih yield obligasi pemerintah dengan obligasi korporasi cukup tipis, sehingga nilai tambah yang ditawarkan, bila dibandingkan dengan risikonya menjadi kurang optimal.

Bandingkan saja, selisih yield obligasi corporate bonds rating AAA tenor 3 tahun dengan INDOGB pada tenor yang sama kini mencapai 78bps, lebih rendah dibandingkan rata-rata selama 10 tahun terakhir yang mencapai 137 bps.

Tapi bukan berarti obligasi korporasi tidak prospektif. Pasalnya, saat perekonomian secara makro sedang dalam tahap ekspansif, seperti yang dialami Indonesia saat ini, pada umumnya korporasi juga akan mengalokasikan belanja modal atau capital expenditure yang besar untuk membangun pabrik atau meningkatkan kapasitas produksi melalui pembelian mesin-mesin baru.

Jadi saat ini, menjadi waktu yang pas untuk memilah obligasi korporasi yang prospektif dan aman.

Sedangkan bagi investor yang masih berminat untuk masuk ke pasar saham, dalam tahun politik saat ini, Bahana TCW merekomendasikan untuk memilih saham sektor konsumsi, telekomunikasi, media dan perbankan. Keempat sektor tersebut merupakan sektor berorientasi domestik yang diperkirakan akan tetap tangguh di tengah-tengah perlambatan ekonomi yang terjadi secara global maupun domestik.

Berdasarkan paparan di atas, Bahana TCW mengantisipasi asset class rotation dari pasar oblligasi ke pasar saham yang memiliki valuasi relatif murah.

Berikut porsi penempatan dana yang disesuaikan dengan profil masing-masing investor:

Konservatif

• Money Market/Pasar Uang 20
• Fixed Income /Obligasi 50
• Equity/Saham 30

Moderat

• Money Market/Pasar Uang 15
• Fixed Income /Obligasi 35
• Equity/Saham 50

Agresif

• Money Market/Pasar Uang 10
• Fixed Income /Obligasi 40
• Equity/Saham 50.